Handelssimulator

Handelssimulatoren besvarer et bedragerisk svært spørgsmål: hvis jeg gennemfører disse handler, hvad sker der så — med min fordeling og med min skat? Du sammensætter en plan af salg og køb, og simulatoren viser løbende konsekvenserne: estimeret ekstra skat i år (efter samme regler som skatteoversigten), din fordeling før og efter, og likviditeten pr. konto. Intet gemmes, og der afgives ingen ordrer — det er et rent hvad-nu-hvis-værktøj.

Den kan også sammensætte planen for dig: bed den om at foreslå rebalanceringshandler, og den genererer en plan, der bringer dine aktivgrupper tilbage mod deres mål og betaler så lidt ekstra skat i år som muligt.

Åbn simulatoren

Porteføljevisningens værktøjslinje har to indgange (kun tilgængelige for dags dato, da skatteestimering er defineret som “hvis solgt i dag”):

• Handelssimulator åbner med en tom plan til fri simulering.
• Rebalancér… åbner med en foreslået rebalanceringsplan for det aktuelle perspektiv. Hvis ingen gruppe er uden for sin tolerance, bliver du i stedet spurgt, hvordan der skal rebalanceres.

Simulatoren arbejder på det aktuelle perspektiv — dets aktivgrupper, mål og tolerancer definerer, hvad “rebalancering” betyder.

Rebalanceringsforslaget

Foreslå rebalanceringshandler… stiller to spørgsmål:

• Hvilke grupper? Kun grupper uden for deres tolerancebånd, eller alle grupper, der afviger fra målet.
• Hvor langt? Helt til målet, eller kun tilbage inden for tolerancebåndet — færre og mindre handler, mindre skat, mod at blive tæt på båndets kant.

Den genererede plan sælger dér, hvor det koster mindst skat i år, i prioriteret rækkefølge:

1. Pensions- og lagerbeskattede beholdninger (ASK, positivliste-ETF’er) — beskattes årligt af urealiserede gevinster, uanset om du sælger, så salg udløser ingen ekstra skat.
2. Kontanter i overvægtede kontantgrupper — at bruge kontanter er gratis.
3. Positioner med urealiserede tab — et realiseret tab modregnes i gevinster i samme skattepulje eller øger dit fremførte tab.
4. Gevinster dækket af fremførte tab fra tidligere år.
5. Aktieindkomstgevinster inden for din progressionsgrænse (lav sats) før gevinster over grænsen, og før kapital-/personlig indkomst til dine marginalsatser.

Beregningen bruger din faktiske skattesituation år-til-dato: realiserede gevinster og tab indtil nu, fremførte tab pr. indkomsttype (med ASK og spekulationsindkomst isoleret), progressionsgrænsen og de lovpligtige opgørelsesmetoder — gennemsnitlig anskaffelseskurs (GAK) for aktier, streng FIFO-rækkefølge for krypto og spekulative positioner.

Planen kan gennemføres. Pensionskonti rebalanceres kun internt (penge kan ikke tages ud), indskud på en aktiesparekonto er begrænset af det estimerede indskudsloft-råderum, flytning af likviditet mellem kontogrupper vises som eksplicitte overførselslinjer, og instrumentantal er hele enheder. Grupper inden for deres tolerance røres kun som finansieringskilde eller -mål og skubbes aldrig forbi deres eget mål.

Justér planen

Hver linje kan redigeres — beløb og antal redigeres sammen, og instrumenter afrundes til hele enheder. Du kan ombytte en handel til et andet aktiv i gruppen, søge efter et nyt instrument, tilføje dine egne salg og køb, eller fjerne linjer. Alle konsekvenspaneler opdateres efter hver ændring, og advarsler markerer alt, der kræver din opmærksomhed: tal baseret på ufuldstændige anskaffelsesdata, ASK-råderumsestimater, køb ud over tilgængelig likviditet, og afvigelser, der ikke kan rettes inden for kontobegrænsningerne.

Hvad simulatoren ikke gør

At kende værktøjets grænser er lige så vigtigt som at kende dets funktioner:

• Den afgiver ikke ordrer og gemmer ikke noget. Planen er et stykke analyse, ikke en instruks til nogen.
• Den ignorerer handelsomkostninger og spread. For små handler kan kurtageminimum og spread let overstige den skat, den så omhyggeligt optimerer. Tjek små linjer efter.
• Den modellerer ikke, hvordan køb påvirker din fremtidige GAK. Køber du mere af en aktie, du allerede ejer, ændres den gennemsnitlige anskaffelseskurs, fremtidige salg beskattes ud fra.
• Den optimerer kun dette skatteår. At udskyde en gevinst har værdi ud over 31. december — og at realisere en gevinst nu til den lave aktiesats kan være bedre end at realisere den senere til den høje. Flerårig planlægning er din opgave; simulatoren viser kun indeværende år.
• Den kan ikke ramme målene præcist. Hele enheder og kontobegrænsninger efterlader restafvigelser — som markeres, ikke skjules.
• ASK-indskudsråderummet er et estimat. Den lovmæssige test er baseret på kontoens værdi ved forrige årsskifte; bekræft hos din bank, før du indskyder.
• Den kender kun denne portefølje. Kontanter og beholdninger uden for perspektivets konti — og dine planer for dem — er usynlige for den.

Følg ikke forslaget blindt

Forslaget minimerer ét tal: ekstra skat i år. Det er en nyttig standard, men det er ikke det samme som den bedste handel for dig:

• Den sælger gerne den position, du tror mest på, blot fordi den er billigst at sælge. Optimeringen har ingen holdning til forventet afkast — det har du.
• Skat er som regel en andenordens-bekymring. Rebalancering findes for at styre risiko gennem disciplin; at betale noget skat for at fastholde sin målfordeling er ofte den rigtige afvejning — se Rebalancering i praksis — disciplin først, skat bagefter.
• Dansk realisationsbeskatning ændrer reelt regnestykket bag klassisk rebalancering — se Rebalancering vs. dansk beskatning for hvorfor, og Hvad er rebalancering for det grundlæggende.
• Kvaliteten af skattetallene afhænger af kvaliteten af dine transaktionsdata. Linjer baseret på antaget anskaffelsessum nul bærer en advarsel — ret dataene, før du stoler på tallet.

Betragt forslaget som et velinformeret første udkast: skatteregnestykket er lavet for dig, og afvejningerne er synlige. Vurderingen er stadig din. Estimater er ikke skatte- eller investeringsrådgivning.